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| 股权分置改革对沪港市场联动性影响的研究——基于小波多分辨率的分析 | |
| 作者姓名： | 余宇新 杨大楷 |
| 作者单位： | 上海财经大学,公共经济与管理学院,上海,200433 |
| 摘 要： | 运用小波多分辨率方法,通过对两个时期日对数收益率数据的分析,发现股权分置改革后中国内地股市与香港股市间的联动效应明显增强,两者的联系日益密切;同时长期趋势因素对市场的影响加强,说明中国内地股市的有效性有所改善;短期波动能量有所下降,但不明显,表明市场运行格局在短期内还未有较大改变,需继续加强市场制度建设,强化培育理性机构投资者,优化投资者结构,引导与完善市场投资理念,推动市场向更成熟方向发展. |
| 关 键 词： | 股权分置改革 联动性 小波多分辨率 |
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