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| 中国宏观经济与股市动态关系研究:1998-2007 | |
| 作者姓名： | 解洪涛 周少甫 |
| 作者单位： | 华中科技大学,经济学院,武汉,430074 |
| 摘 要： | 文章采用贝叶斯向量自回归计量经济模型,检验了1998年1月-2007年12月的上证A股指数月度收益与6个主要宏观经济变量之间的相关关系.结果显示股指收益与工业增加值正相关,与CPI以及长期利率负相关.但与货币供应量、出口额、投资等变量相关性不明显.根据估计得到的贝叶斯向量自回归模型进行预测,进一步显示了CPI对股市的影响关系. |
| 关 键 词： | 贝叶斯向量自回归 宏观经济变量 上证A股指数 |
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