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| 关于CAPM实证检验困难性的分析 | |
| 引用本文： | 曹世勇,达庆利.关于CAPM实证检验困难性的分析[J].管理工程学报,2002,16(4):104-107. |
| 作者姓名： | 曹世勇 达庆利 |
| 作者单位： | 东南大学经济管理学院,南京,210096 |
| 摘 要： | 要对CAPM进行实证检验确实是件很困难的事;而且,到目前为止,甚至可以说在将来任何时候,这都是不可能的.本文陈述了三个方面的理由1)用市场代理作为市场组合,由于组合中缺少一种或几种资产,将导致错误的统计结论;2)即使对所有资产的考察成为可能,对市场组合的错误识别仍将导致对CAPM错误的肯定或否定;3)在现实的经济环境下,对资产交易的卖空限制,使得对CAPM进行检验的假定环境受到了严重的挑战. |
| 关 键 词： | 有效组合 市场代理 市场组合 卖空 |
| 文章编号： | 1004-6062(2002)04-0104-04 |
| 修稿时间： | 2001年7月13日 |
The Difficulties on Testing CAPM |
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