| 我国期货市场期货价格收益及条件波动方差的周日历效应研究 |
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| 引用本文： | 华仁海. 我国期货市场期货价格收益及条件波动方差的周日历效应研究[J]. 统计研究, 2004, 21(8): 33-5 |
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| 作者姓名： | 华仁海 |
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| 作者单位： | 南京财经大学金融学院 |
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| 摘 要： | 一、引言Cross(1973)、French(1980 )、Gibbons和Hess(1981)等人最早对股票市场日收益的分布特征进行了研究,发现股票市场的收益在一周中各交易日之间的分布呈现出一定的规律性,平均来说,一周中发生在星期五的收益为正数且相对较高,而发生在星期一的收益为负数且是一周中最低的,这也就是人们通常所说的周日历效应(TheDayofWeekEffect)或周末效应(WeekendEffect)。在这之后,许多学者对股票市场及其它金融资产日收益率的周日历效应进行了进一步研究,其中Chiang和Tapley(1983)对2 1种期货合约期货价格收益的周日历效应进行了研究,得出了与…
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| 关 键 词： | 期货市场 周日历效应 GARCH模型 |
The Analysis of Weekly Calendar Effects of Fluctuation Variance of Future Price Earnings and the Condition of China Future Market |
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