双曲分布在VaR模型中的应用 |
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作者姓名: | 刘昆仑 万建平 谷伟 |
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作者单位: | 华中科技大学 数学系,武汉 430074 |
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摘 要: | 传统的计算VaR的RiskMetrics方法不能对市场风险分布的“厚尾”现象给出较为满意的刻画和计算。本文将双曲分布应用到VaR模型的计算之中。事实上,通过对股票市场的实证研究表明,股票市场数据呈现厚尾现象,用双曲分布对数据的拟合要比RiskMetrics方法假定的正态分布更符合金融数据的实际情况,故本文的结论与方法对金融市场的风险管理是有价值的。
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关 键 词: | 双曲分布 |
文章编号: | 1002-6487(2007)02-0032-02 |
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