| 基于M Copula GJRSK M模型的沪深两市的相依性分析 |
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| 引用本文： | 申建平,孙菲,黄敏.基于M Copula GJRSK M模型的沪深两市的相依性分析[J].重庆工商大学学报(社会科学版),2014,31(1):16-21. |
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| 作者姓名： | 申建平 孙菲 黄敏 |
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| 作者单位： | 重庆大学 数学与统计学院,重庆 |
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| 摘 要： | 金融资产不但存在方差风险，还存在时变偏度风险和时变峰度风险，这使得仅从金融资产的前两阶矩出发来研究风险变化显得十分局限。GJRSK M模型是描述金融资产的高阶矩风险的有效工具，可对单个金融资产的分布进行拟合，而M Copula函数能连接组合金融资产的边缘分布，因此本文建立了M Copula GJRSK M模型来研究沪深两股票市场的相依性。实证表明，上证综指和深圳成指对数收益率存在高阶矩风险和风险的非对称性，即指数下跌时，条件方差风险和条件高阶矩风险会增大，且在极端情况下，两市上涨的概率要大于下跌的概率。
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| 关 键 词： | M Copula函数 GJRSK M模型 高阶矩风险 |
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