应用协整检验对中国股市及美、英股市联动关系的分析 |
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引用本文: | 郑湄,苗佳. 应用协整检验对中国股市及美、英股市联动关系的分析[J]. 山东社会科学, 2004, 0(12): 113-115 |
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作者姓名: | 郑湄 苗佳 |
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作者单位: | 华北科技学院管理系,北京,100001;英国利物浦约翰摩尔大学商学院 |
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摘 要: | 本文介绍了多变量协整理论及其在股市投资分析中的应用 ,并通过该方法检验我国上交所和深交所、深交所和香港股市以及香港和美国、英国股票市场之间是否存在联动关系。结果表明 ,在 2 0 0 3年一年期内 ,香港与美英股市、深圳与香港股市存在协整关系 ,这一结果表明 2 0 0 3年香港股市受着美英股市的影响 ,同时深圳与香港间的经济往来引起了两地资本市场间的联动 ;而上交所与深交所、香港股市及发达市场之间都不存在协整关系 ,意味着分散投资于这些市场存在着长期的对冲机会。
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关 键 词: | 协整理论 中国股市 美英股市 联动关系 |
文章编号: | 1003-4145[2004]12-0113-03 |
修稿时间: | 2004-06-08 |
Analysis of the Mutual Relation between Chinese & American and British Stock Market Applying the Cointegration Test |
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Abstract: | |
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