| 基于R/S分析的人民币外汇市场分形特征实证研究 |
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| 引用本文： | 黄飞雪,赵岩. 基于R/S分析的人民币外汇市场分形特征实证研究[J]. 哈尔滨工业大学学报(社会科学版), 2008, 10(6) |
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| 作者姓名： | 黄飞雪 赵岩 |
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| 作者单位： | 大连理工大学,经济系,辽宁,大连,116024;大连理工大学,经济系,辽宁,大连,116024 |
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| 基金项目： | 辽宁省社会科学基金 ， 大连理工大学人文社会科学研究基金 ， 大连理工大学软件+X交叉学科建设专项资助项目 |
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| 摘 要： | 针对人民币汇率时间序列的特征问题,提出了基于R/S分析的赫斯特(Hurst)指数作为测算判据的方法。选取样本区间为2005年7月21日至2007年12月31日,人民币对美元、欧元和日元的日汇率中间价数据为研究对象,样本数目共计为598个,进行了实证研究。实证结果为人民币对美元、欧元和日元汇率的赫斯特指数分别为0.64、0.61和0.62,关联尺度分别为1.42、1.34和1.37;表明人民币外汇市场具有明显的分形结构,三种汇率都有关联性,并表现出状态持续性。这弥补了有效市场理论的不足,并将对相关决策者有着参考作用。
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| 关 键 词： | 人民币汇率 分形结构 R/S分析 赫斯特指数 |
Empirical Research on Fractal Characteristics Based on R/S Analysis in RMB Foreign Exchange Market |
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| HUANG Fei-xue,ZHAO Yan. Empirical Research on Fractal Characteristics Based on R/S Analysis in RMB Foreign Exchange Market[J]. Journal of Harbin Institute of Technology(Social Sciences Edition), 2008, 10(6) |
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| Authors: | HUANG Fei-xue ZHAO Yan |
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| Affiliation: | HUANG Fei-xue,ZHAO Yan(Department of Economics,Dalian University of Technology,Dalian 116024,China) |
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| Abstract: | By probing the characteristic of time series of RMB exchange rate,this paper proposes a method of fractal characteristics which is based on R/S analysis and makes an empirical research on RMB foreign exchange market by using daily exchange rate of RMB/USD,RMB/EUR and RMB/JPY.The data samples total 598,which come from July 21,2005 to December 31,2007.The results show that Hurst index of RMB/USD,RMB/EUR and RMB/JPY is close to 0.64,0.61 and 0.62 respectively and the correlative scale is close to 1.42,1.34 and... |
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| Keywords: | RMB exchange rate fractal structure R/S analysis Hurst index |
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