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| 基于投资者视角的信用类债券违约风险预警 | |
| 引用本文： | 庞春潮,罗苑玮.基于投资者视角的信用类债券违约风险预警[J].统计与决策,2023(2):152-157. |
| 作者姓名： | 庞春潮 罗苑玮 |
| 作者单位： | 1. 西安交通大学经济与金融学院;2. 广西财经学院会计与审计学院 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目（71963003）； |
| 摘 要： | 债券市场违约会给投资者带来较为严重的损失。文章选取了2014—2020年债券市场上发生债券违约的149个主体，总计获得了447个债券观测值。使用支持向量机（SVM）方法，基于债券偿债现金流的角度，建立了债券违约的预警指标体系。研究发现，非参数模型的估计结果优于传统模型，加入24个定性指标和20个定量指标后的四种SVM模型预警能力均在97%以上（高斯内核模型与线性内核模型更优），相较定量指标预警能力均有所提升。 |
| 关 键 词： | 债券违约 风险预警 支持向量机 |