| 引入利率风险的可转换债券定价模型及实证研究 |
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| 引用本文： | 朱艳芳,张维. 引入利率风险的可转换债券定价模型及实证研究[J]. 天津大学学报(社会科学版), 2008, 10(6): 510-515 |
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| 作者姓名： | 朱艳芳 张维 |
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| 作者单位： | 1. 天津大学管理学院,天津,300072
2. 天津大学管理学院,天津,300072;天津财经大学,天津,300222 |
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| 摘 要： | 在分析了可转换债券定价理论及实证研究工作的基础上,通过引入利率风险,采用期权的二叉树定价理论,建立了我国可转换债券定价模型.应用所建立的模型,选取沪深31只可转换债券进行实证研究,结果表明,我国可转债的市场价格存在普遍低估问题,平均偏差为-6.82%,小于其他模型的偏差.
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| 关 键 词： | 可转换债券 二叉树 利率风险 赎回 回售 |
Pricing Model of Convertible Bonds with Interest Rate Risk and Its Empirical Research |
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| ZHU Yan-fang,ZHANG Wei. Pricing Model of Convertible Bonds with Interest Rate Risk and Its Empirical Research[J]. Journal of Tianjin University(Social Sciences), 2008, 10(6): 510-515 |
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| Authors: | ZHU Yan-fang ZHANG Wei |
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