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| 以VaR为目标函数的期货最优套期保值比率估计 | |
| 引用本文： | 周怡.以VaR为目标函数的期货最优套期保值比率估计[J].统计与决策,2008(18). |
| 作者姓名： | 周怡 |
| 作者单位： | 武汉大学,经济与管理学院,武汉,430072 |
| 摘 要： | 套期保值是期货市场功能得到发挥的重要保障.文章的目的在于在计算时采用VaR函数为目标函数,从而综合套期保值者不同的风险偏好水平设定不同的置信区间,解决了现有研究不能考虑投机动机的问题.在不同的预期条件下,套期保值者可随时调整自己的持有头寸,有效的降低了市场风险,提高了套期保值效果.同时,将动态估计得出的结果与静态估计得出的结果进行了比较.得出的结论是在不考虑交易成本的基础上:动态估计的方法优于静态估计的方法. |
| 关 键 词： | 铜期货套期保值 协整 |
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