中国与国际股市波动的时变相关性检验——基于小波分析和GARCH-Copula技术 |
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引用本文: | 王一鸣,周泳光.中国与国际股市波动的时变相关性检验——基于小波分析和GARCH-Copula技术[J].大连理工大学学报(社会科学版),2023(5):46-56. |
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作者姓名: | 王一鸣 周泳光 |
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作者单位: | 1. 北京大学经济学院;2. 广东工业大学经济学院 |
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摘 要: | 为研究中国与国际股市波动的时变相关性机制,文章通过小波分解中、美、英3国股票指数2013~2020年的收益率,运用小波相干谱、格兰杰检验和GARCH-Copula方法分析,研究发现:在低频段方面,中美、中英股指呈现长期正相关,英美股指对中国均有引领作用,英美股指互为格兰杰原因,且均是中国股指的格兰杰原因;在高频段方面,中美、中英股指呈现负相关,但2018年后中美相关性由负转正,中美股指在短时、极端共同上涨行情和中英股指在短时、极端共同下跌行情均具有可预测性。
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关 键 词: | 小波分析 格兰杰因果 Copula 股市波动 时变相关性 |
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