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| 融资融券交易对中国股市流动性和波动性的影响——以沪市为例 | |
| 引用本文： | 于孝建.融资融券交易对中国股市流动性和波动性的影响——以沪市为例[J].华南理工大学学报(社会科学版),2012,14(2):1-7. |
| 作者姓名： | 于孝建 |
| 作者单位： | 华南理工大学金融工程研究中心,广东广州510006／华南理工大学经济与贸易学院,广东广州510006 |
| 基金项目： | 广东省软科学研究项目，华工经贸学院青年基金 |
| 摘 要： | 本文分析了中国股市融资融券的交易情况，以上海证券市场为例，采用VAR模型分析方法实证研究了融资融券交易对股市波动性、流动性的影响。研究结果表明：融资和融券交易均是引起股市流动性和波动性变化的Granger原因；融资交易减小了股市流动性，但增大了股市的波动性，而融券交易同时减小了股市流动性和波动性；融资交易对股市的影响程度要大于融券交易。 |
| 关 键 词： | 融资 融券 流动性 波动性 |
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