| 中国股票市场个股已实现波动率估计 |
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| 引用本文： | 张伟,李平,曾勇.中国股票市场个股已实现波动率估计[J].管理学报,2008,5(2):269-273. |
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| 作者姓名： | 张伟 李平 曾勇 |
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| 作者单位： | 电子科技大学管理学院 |
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| 基金项目： | 教育部优秀青年教师计划资助项目(教人司[2003]355号)，电子科技大学青年基金资助项目 |
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| 摘 要： | 从修正市场微观结构等干扰因素的角度出发,基于高频交易数据,同时采用一阶偏差修正方法估计了深圳证券交易市场个股的已实现波动率。研究结果表明,基于分笔交易数据计算的已实现波动率能有效提高个股真实波动率的估计精度,从而可以为波动率相关研究提供一个参照基准的波动率值。
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| 关 键 词： | 中国股票市场 已实现波动率 高频数据 一阶偏差修正方法 |
| 文章编号： | 1672-884X(2008)02-0269-05 |
| 修稿时间： | 2007年3月12日 |
Estimating Realized Volatility of Individual Stock in Chinese Stocks Market |
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| ZHANG Wei,LI Ping,ZENG Yong.Estimating Realized Volatility of Individual Stock in Chinese Stocks Market[J].Chinese JOurnal of Management,2008,5(2):269-273. |
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| Authors: | ZHANG Wei LI Ping ZENG Yong |
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| Abstract: | Were investigated how to correct the microstructure effects and estimate the realized volatilities of individual stock of Shenzhen Stock Exchange with tick by tick data.It is shown that the biases of individual stocks can be effectively corrected by first-order bias-correct.Therefore,the real volatility can be estimated by the realized volatility based on the highest frequency in Chinese stocks markets.So the realized volatility can be taken as a benchmark in volatility researches. |
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| Keywords: | Chinese stocks markets realized volatility high-frequency data first-order bias-correct |
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