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| 投资组合选择的均值-风险价值模型研究 | |
| 引用本文： | 胡春萍,薛宏刚,李海祥.投资组合选择的均值-风险价值模型研究[J].统计与决策,2008(17). |
| 作者姓名： | 胡春萍 薛宏刚 李海祥 |
| 作者单位： | 1. 西安交通大学,管理学院,西安,710049;西安交通大学,公共政策与管理学院,西安,710049 2. 西安交通大学,经济与金融学院,西安,710049 3. 西安交通大学,理学院,西安,710049 |
| 摘 要： | 文章以风险价值(Value at risk,VaR)作为风险度量,建立了投资组合选择的均值-风险价值模型.在资产收益率服从联合正态分布的假设下,研究了置信水平对最优组合和有效边缘的影响,同时分析了持有期对它们的影响,给出了全局最小VaR组合存在时置信水平和持有期的阈值,从而得到了有效边缘存在的条件.进一步研究了全局最小VaR组合与全局最小方差组合的关系,结果表明如果全局最小VaR组合存在,则一定位于均值-方差有效边缘上,且位于全局最小方差组合的上方. |
| 关 键 词： | 风险价值 有效边缘 置信水平 持有期 |
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