| 基于尾部风险关联网络的中国金融机构间风险溢出效应研究 |
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| 引用本文： | 叶莉,王远哲,陈勇勇. 基于尾部风险关联网络的中国金融机构间风险溢出效应研究[J]. 统计与信息论坛, 2019, 0(3): 54-63 |
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| 作者姓名： | 叶莉 王远哲 陈勇勇 |
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| 作者单位： | 1.河北工业大学经济管理学院 |
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| 基金项目： | 河北省社会科学基金项目<金融机构关联视角下我国系统性金融风险演化与防控研究>(HB18YJ019) |
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| 摘 要： | 基于尾部风险溢出思想,采用2007-2017年的周收益率数据,运用CoVaR模型测度银行、证券、保险及房地产四行业40家上市公司之间的风险溢出效应,并结合系统性风险指数,得出各机构风险吸收与扩散能力排名。运用极大平面过滤图(PMFG)算法对风险溢出网络进行化简,构建仅包含关键路径信息的ΔCoVaR有向加权风险溢出网络,并结合网络中节点关联特征指标,为系统重要性金融机构的有效识别提供了全新视角。总体来看,各行业依风险传递方向不同而对风险的敏感程度各异,网络中关键节点对系统的整体结构影响较强;证券公司内部风险关联较为紧密,房地产机构承受行业间风险多源自银行业,大型国有商业银行对其他行业的风险发散能力较强。
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| 关 键 词： | 金融风险网络 尾部风险关联 CoVaR方法 系统性风险 |
Study on the Risk Spillover Effect between Chinese Financial Institutions |
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| YE Li,WANG Yuan-zhe,CHEN Yong-yong. Study on the Risk Spillover Effect between Chinese Financial Institutions[J]. Statistics & Information Tribune, 2019, 0(3): 54-63 |
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| Authors: | YE Li WANG Yuan-zhe CHEN Yong-yong |
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| Affiliation: | (School of Economics and Management,Hebei University of Technology Tianjin 300401,China) |
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| Abstract: | YE Li;WANG Yuan-zhe;CHEN Yong-yong(School of Economics and Management,Hebei University of Technology Tianjin 300401,China) |
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| Keywords: | financial risk network tail risk correlation CoVaR measure systemic risk |
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