| 中国股市完全信息交易成本的实证分析 |
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| 引用本文： | 姚 宁. 中国股市完全信息交易成本的实证分析[J]. 北京航空航天大学学报社会科学版, 2008, 21(2): 1-4. |
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| 作者姓名： | 姚宁 |
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| 作者单位： | 天津大学 管理学院, 天津 300072 |
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| 摘 要： | 运用高频数据对中国股票市场的完全信息交易成本进行实证分析。研究结果表明,与有效价 差相比,完全信息交易成本考虑了私人信息和市场参与者的学习过程,准确估计了实际的交 易成本,是市场效率的理想测量方式。
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| 关 键 词： | 非对称信息 完全信息交易成本 市场效率 |
| 文章编号： | 1008-2204(2008)02-0001-04 |
| 收稿时间： | 2007-01-29 |
| 修稿时间： | 2007-01-29 |
The Full-information Transaction Costs in China's Stock Market |
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| YAO Ning. The Full-information Transaction Costs in China's Stock Market[J]. Journal of Beijing University of Aeronautics and Astronautics Social Sciences Edition, 2008, 21(2): 1-4. |
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| Authors: | YAO Ning |
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| Affiliation: | School of Management,Tianjin University, Tianjin 300072, China |
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| Abstract: | Based on the high frequency data,we made an empirical study on the full-information transaction costs in China's stock market.Compared with effective spread, the results show that full-information transaction costs include private information and learning on the part of market participants.As an ideal measurement of market efficiency,transaction costs can be accurately estimated through full-information transaction costs. |
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| Keywords: | asymmetric information full-information transaction cost market efficiency |
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