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| 中国开放式基金投资风格分析 | |
| 引用本文： | 董铁牛,杨乃定,邵予工.中国开放式基金投资风格分析[J].管理评论,2008,20(7):3-9. |
| 作者姓名： | 董铁牛 杨乃定 邵予工 |
| 作者单位： | 西北工业大学管理学院,西安710072 |
| 摘 要： | 提出了一种Gap statistic聚类分析与Sharpe模型相结合的投资风格分类方法．以及仅利用基金与风格资产收益率来衡量投资策略的近似方法。实证结果表明．债券型基金投资风格与其声称完全一致．且不存在漂移现象．股票、混合型基金的投资风格以大盘成长型为主并日趋明显，与其声称背离较大，漂移现象严重。基金大多采用动量投资策略．股票-中盘成长型的动量效应最明显，债券型基金反之。研究方法论为基金投资风格分类及投资策略衡量提供了新思路． |
| 关 键 词： | 开放式基金 投资风格 聚类分析 Sharpe模型 |
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