| 基于分位点回归模型的条件VaR估计以及杠杆效应分析 |
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| 引用本文： | 叶五一,缪柏其.基于分位点回归模型的条件VaR估计以及杠杆效应分析[J].统计研究,2010,27(9):78-83. |
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| 作者姓名： | 叶五一 缪柏其 |
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| 作者单位： | 中国科学技术大学 |
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| 基金项目： | 国家自然科学青年科学基金项目，安徽省自然科学基金，创新研究群体科学基金项目，教育部科学技术研究重大研究项目 |
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| 摘 要： | 在文献中，分析杠杆效应时大多数都是基于ARCH类模型，本文应用分位点回归模型及其变点检测模型分析了“已实现”波动率条件下的CVaR，并尝试从CVaR的角度对杠杆效应进行分析。最后，对中国股票市场进行了实证研究，得到了“已实现”波动率条件下的CVaR估计，并对中国股市的杠杆效应进行了分析。
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| 关 键 词： | 分位点回归模型 “已实现”波动率 条件VaR 杠杆效应 |
Conditional VaR Estimation and Leverage Effect Analysis Based on Quantile Regression Model |
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| Ye Wuyi,Miao Baiqi.Conditional VaR Estimation and Leverage Effect Analysis Based on Quantile Regression Model[J].Statistical Research,2010,27(9):78-83. |
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| Authors: | Ye Wuyi Miao Baiqi |
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| Abstract: | The leverage effect is often analyzed by ARCH type models in most articles. In This paper, the quantile regression model and the change-point model is used to estimate the CVaR, which is conditioned on the realized volatility. And the leverage effect is analyzed from a point of view of CVaR. At last, through the empirical analysis of stock market of China, we estimate the CVaR and analyze the leverage. |
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| Keywords: | Quantile Regression Model Realized Volatility Conditional Value at Risk(VaR) Leverage Effect |
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