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基于棉农角度的棉花期货最优套期保值比率估计
引用本文:黄薏舟,王军.基于棉农角度的棉花期货最优套期保值比率估计[J].新疆大学学报(社会科学版),2013(3).
作者姓名:黄薏舟  王军
作者单位:1. 新疆财经大学金融学院,新疆乌鲁木齐,830012
2. 新疆财经大学中亚经贸研究院,新疆乌鲁木齐,830012
基金项目:国家自然科学基金项目“金融视角下的新疆棉花种植业风险管理研究”(70863009)。
摘    要:对棉农而言,国内现有关于棉花期货最优套保比率的研究存在明显不足。文章分别用OLS与ECM方法估计了不同套保期限下棉花期货最优套保比率,结果显示两种方法得到的最优套保比率和套保效果相差极小,而不同套保期限的套保效果却显著不同:套保期限越长,最优套保比率就越大,套保效果也越好。故对棉农而言,在棉花种植时即进行套期保值能更好地对冲风险;此外,随着棉花期货市场的发展,套保的有效性会不断增强,棉农运用期货能更好地规避价格风险。

关 键 词:棉花期货  最优套保比率  套保期限

Estimation of Optimal Hedge Ratios Based on the Cotton Farmer
HUANG Yi-zhou , WANG Jun.Estimation of Optimal Hedge Ratios Based on the Cotton Farmer[J].Journal of Xinjiang University,2013(3).
Authors:HUANG Yi-zhou  WANG Jun
Abstract:
Keywords:Cotton futures  Optimal hedge ratio  Hedge term
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