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| 市场过度波动性:行为金融学的解释 | |
| 引用本文： | 赵鹏举.市场过度波动性:行为金融学的解释[J].统计与决策,2009(11). |
| 作者姓名： | 赵鹏举 |
| 作者单位： | 西北工业大学,陕西,710072 |
| 摘 要： | 文章介绍了与股票市场收益异常波动相关的泡沫理论,反馈交易行为,股票收益的动量和反转等市场现象.说明由于投资者的非理性交易行为导致了股票收益的自相关,而收益序列的长程相关性引起了异常扩散,由于扩散的方差大于标准布朗运动的方差,造成收益概率密度函数的厚尾现象,用理性交易者和非理性交易者共存的市场模型,可以给以上现象一个一致和完备的解释. |
| 关 键 词： | 行为金融 市场泡沫 反馈交易 动量 收益自相关 |
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