| 基于M-Copula-GJRSK-M模型的沪深两市的相依性分析 |
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| 引用本文： | 申建平,孙菲,黄敏.基于M-Copula-GJRSK-M模型的沪深两市的相依性分析[J].渝州大学学报(社会科学版),2014(1):16-21. |
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| 作者姓名： | 申建平 孙菲 黄敏 |
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| 作者单位： | 重庆大学数学与统计学院,重庆401331 |
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| 摘 要： | 金融资产不但存在方差风险,还存在时变偏度风险和时变峰度风险,这使得仅从金融资产的前两阶矩出发来研究风险变化显得十分局限.GJRSK-M模型是描述金融资产的高阶矩风险的有效工具,可对单个金融资产的分布进行拟合,而M-Copula函数能连接组合金融资产的边缘分布,因此本文建立了M-Copula-GJRSK-M模型来研究沪深两股票市场的相依性.实证表明,上证综指和深圳成指对数收益率存在高阶矩风险和风险的非对称性,即指数下跌时,条件方差风险和条件高阶矩风险会增大,且在极端情况下,两市上涨的概率要大于下跌的概率.
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| 关 键 词： | M-Copula函数 GJRSK-M模型 高阶矩风险 |
Analysis of the Interdependence between Shanghai and Shenzhen Stock Market Based on M-Copula-GJRSK-M Model |
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| SHEN Jian-ping,SUN Fei,HUANG Min.Analysis of the Interdependence between Shanghai and Shenzhen Stock Market Based on M-Copula-GJRSK-M Model[J].Journal of Yuzhou University(Social Sciences Edition),2014(1):16-21. |
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| Authors: | SHEN Jian-ping SUN Fei HUANG Min |
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| Institution: | (School of Mathematics and Statistics, Chongqing University, Chongqing 401331, China) |
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| Keywords: | M-Copula function GJRSK-M model higher moments risk |
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