为什么我们不应对金融危机感到意外

米塞斯研究院是美国的一家奥地利经济学派民间研究机构,它所提供的学术资料和研究成果为维护弘扬奥地利学派的自由市场经济学说作出了巨大的贡献。彼得·希夫,欧洲太平洋资本有限公司总裁。他被认为是口头预测能力最准的经济学家之一,极其精准地预言了金融崩溃。本文是希夫在一次纪念亨利·黑兹利特的活动上做的演讲。希夫从金融市场理论和实践角度,全面探究了金融危机形成、爆发的原因,并提出了美债危机的解决之道。他认为股市、房市出现泡沫,是因为美联储在20世纪90年代的货币政策过于宽松,利率太低,创造出了过多的货币。美联储的货币政策使得融资非常便利。许多没有盈利能力的公司或没有购房实力的个人取得了融资的资格,因而推高了股价,催生了住房市场的泡沫。希夫提出,当前最最需要的是市场的力量而不是政府。谈到美国的债务危机,希夫认为,19世纪美国借钱的目的是用来投资,用于建设产能旺盛的实业,这些资产可以带来利润。现在借钱是用来消费,而不是用于生产。如果有一天谁也不愿再买美国的国债了,那就只能违约,这就是这些债务唯一可能的结局。