| 中港股票保本基金的实证研究与比较分析 |
| |
| 引用本文： | 陈蓉,郭晓武. 中港股票保本基金的实证研究与比较分析[J]. 厦门大学学报(哲学社会科学版), 2005, 0(4): 48-54 |
| |
| 作者姓名： | 陈蓉 郭晓武 |
| |
| 作者单位： | 厦门大学,经济学院,福建,厦门,361005 |
| |
| 基金项目： | 教育部人文社科2003年度博士点基金研究项目(03JB790016)，福建省社科“十五规划”(第二期)项目(2003B069) |
| |
| 摘 要： | 中国大陆和香港金融市场都产生了基于中国A股的保本基金。但是,二者在设计、定价和风险管理机制方面都有显著差异。香港恒生基金公司推出的中国A股保本基金,其期权可以进行明确定价,产品结构可以实现差异化,为不同风险收益偏好的投资者提供选择,其相应的套期保值则主要通过购买期权来实现。而中国大陆现有的保本基金则缺乏明确标的资产,期权难以进行定价,结构设计相对单一,只能通过动态的CPPI机制进行保本操作。
|
| 关 键 词： | 保本基金 定价机制 风险管理机制 |
| 文章编号： | 0438-0460(2005)04-0048-07 |
| 修稿时间： | 2004-12-25 |
An Empirical Study and Contrast of Guaranteed Funds in the Chinese Mainland and Hong Kong Markets |
| |
| CHEN Rong,GUO Xiao-wu. An Empirical Study and Contrast of Guaranteed Funds in the Chinese Mainland and Hong Kong Markets[J]. Journal of Xiamen University(A Quarterly for Studies in Arts & Social Sciences), 2005, 0(4): 48-54 |
| |
| Authors: | CHEN Rong GUO Xiao-wu |
| |
| Abstract: | Guaranteed funds are new products in Chinese market. This article takes an empirical study on two guaranteed funds in the Mainland market and Hong Kong market. We explore the design, pricing and risk management of these two funds and analyze the market obstacles to develop embedded-option guaranteed funds. Finally, we propose some practical opinions and suggestions for the development and regulations of the derivatives in China. |
| |
| Keywords: | guaranteed funds pricing mechanism risk management mechanism |
| 本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录！ |
|
