| 国际金融危机传染机制的三阶段周期动态效应分析——基于VAR系统的实证检验 |
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| 引用本文： | 李成,王建军.国际金融危机传染机制的三阶段周期动态效应分析——基于VAR系统的实证检验[J].统计与信息论坛,2009,24(8):3-10. |
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| 作者姓名： | 李成 王建军 |
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| 作者单位： | 西安交通大学,经济与金融学院,陕西,西安,710061 |
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| 基金项目： | 《教育部"国际金融危机应对研究"应急课题》 |
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| 摘 要： | 用金融危机三阶段周期理论剖析世界金融危机的传染机制,选择VAR系统进行检验,通过对9个国家Ⅰ危机隐蔽期、Ⅱ危机爆发期、Ⅲ危机深化期的摩根史丹利MSCI指数进行Granger因果关系检验及脉冲响应函数检验,结果发现:金融危机隐蔽期美国的金融动荡影响对澳大利亚外的7国金融市场呈现单向传染效应;金融危机爆发后,被传染金融危机的国家开始影响美国,呈现双向传染效应,证明危机的传染存在反馈机制;在金融全球化背景下的金融危机交叉传染,是国际危机程度不断加深的重要原因,因此,金融危机的冲击可以在全球范围内出现网状交叉感染.三时期的脉冲响应函数检验揭示了危机传染的动态效应,美国金融危机对其他国家的影响强度短期内很可能加大,持续时间比传统理论解析的过程相对延长.
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| 关 键 词： | 金融危机传染 金融危机三阶段 VAR模型 分期检验 |
Three-stage Dynamic Effects Analysis of International Financial Crises Contagion:an Empirical Analysis based on VAR System |
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| LI Cheng,WANG Jian-jun.Three-stage Dynamic Effects Analysis of International Financial Crises Contagion:an Empirical Analysis based on VAR System[J].Statistics & Information Tribune,2009,24(8):3-10. |
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| Authors: | LI Cheng WANG Jian-jun |
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