| 中国股市流动性与波动性关系的实证研究 |
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| 引用本文： | 王春峰,程鹏飞,房振明.中国股市流动性与波动性关系的实证研究[J].北京理工大学学报(社会科学版),2007,9(4):63-66. |
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| 作者姓名： | 王春峰 程鹏飞 房振明 |
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| 作者单位： | 1.天津大学管理学院, 天津 300072 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金;70225002; |
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| 摘 要： | 介绍了基于市场微观结构理论下的流动性与波动性之间的关系,建立了关于流动性与收益率及流动性与波动性之间的实证模型。研究结果表明在中国股票的市场中流动性与波动性存在着一种正相关的关系,进一步揭示了中国股市的价格行为。
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| 关 键 词： | 市场微观结构 流动性 收益率 波动性 |
| 文章编号： | 1009-3370(2007)04-0063-04 |
| 收稿时间： | 2006/11/28 0:00:00 |
| 修稿时间： | 2006年11月28日 |
Empirical Research on the Relations between the Liquidity and Volatility of China's Stock Market |
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| WANG Chun-feng,CHENG peng-fei and FANG Zhen-ming.Empirical Research on the Relations between the Liquidity and Volatility of China''s Stock Market[J].Journal of Beijing Institute of Technology(Social Sciences Edition),2007,9(4):63-66. |
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| Authors: | WANG Chun-feng CHENG peng-fei and FANG Zhen-ming |
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| Institution: | 1.School of Management, Tianjin University, Tianjin 3000722.BoHai Securities mobile postdoctoral center |
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| Abstract: | This article introduces the relations between the liquidity and volatility based on the market microstructure theory,and it builds the empirical models to test the relations.The results show that there exist a positive relation between the liquidity and the volatility.At the same time these concludes disclose the behavior of the price further in China's stock market. |
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| Keywords: | market microstructure liquidity return volatility |
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