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| 罕见灾难、不确定性冲击和国债风险溢价——基于非线性DSGE模型 | |
| 作者单位： | ;1.山东工商学院统计学院;2.厦门大学经济学院;3.厦门大学王亚南经济研究院 |
| 摘 要： | 基于三阶矩近似解下非线性动态随机一般均衡(DSGE)模型的理论框架,比较分析了罕见灾难和不确定性(包括SV和GARCH)的技术冲击对中国长期国债风险溢价的影响。研究结果表明:罕见灾难影响国债风险溢价的水平值,但不影响风险溢价的波动性;SV及GARCH冲击影响风险溢价水平值和时变性;加入罕见灾难、SV及GARCH冲击的DSGE模型能更好地拟合长期国债风险溢价的非线性和时变特征。 |
| 关 键 词： | 风险溢价 非线性DSGE模型 高阶矩近似解 罕见灾难 不确定性冲击 |
Rare Disaster,Uncertainty Shocks and Bond Risk Premium:Based on Nonlinear DSGE Model |
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| Abstract: | |
| Keywords: | |
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