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| 股票收益分散度的不对称性研究——基于A+H股的实证检验 | |
| 作者姓名： | 李吉栋 张然 |
| 作者单位： | 河北经贸大学 金融学院,河北 石家庄 050061;河北经贸大学 经济研究所,河北 石家庄 050061 |
| 基金项目： | 河北省科学技术厅软科学项目(17455306D) |
| 摘 要： | 以A+H股为样本,以横截面收益离差绝对值作为收益分散度的代理指标,对A股市场和H股市场的对比研究发现:在A股市场存在收益分散度的不对称性,即在上涨市场中股票收益的分散度低于下跌市场。按A股市值大小分组后发现:收益分散度的不对称现象在小市值股票中更加严重。A股市场中主力投资者和散户投资者在趋势交易过程中的博弈行为可能是导致这一现象的原因。 |
| 关 键 词： | 收益分散度 A+H股 趋势交易 |
| 收稿时间： | 2018-10-08 |
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