| 购买力平价理论在人民币汇率预测中的应用 |
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| 引用本文： | 徐立本,罗士勋. 购买力平价理论在人民币汇率预测中的应用[J]. 吉林大学社会科学学报, 2005, 0(3) |
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| 作者姓名： | 徐立本 罗士勋 |
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| 作者单位： | 吉林大学商学院 吉林长春130012(徐立本)，吉林大学商学院 吉林长春130012(罗士勋) |
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| 摘 要： | 购买力平价理论是汇率预测的重要方法。应用协整理论对人民币/美元汇率的购买力平价形式进行检验可以发现,购买力平价理论一定时期内在人民币汇率上不成立。应用神经网络技术构造的非线性协整检验,结果显示其预测的效果要明显优于随机游动模型。因此可以认为在引入了非线性的机制后,基于汇率理论的结构式模型在预测汇率变化的能力上有所提高。
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| 关 键 词： | 购买力平价理论 汇率预测 非线性协整 神经网络 |
Purchase Power Parity in the Forecasting of RMB Exchange Rate |
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| XU Li-ben,LUO Shi-xun. Purchase Power Parity in the Forecasting of RMB Exchange Rate[J]. Jilin University Journal Social Sciences Edition, 2005, 0(3) |
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| Authors: | XU Li-ben LUO Shi-xun |
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| Abstract: | In this paper, with the application of co-integration technology we discuss the purchase power parity of RMB/USD exchange rate. The result we get is that PPP theory does not hold on RMB/USD exchange rate. We construct an ANN nonlinear co-integration test and test the relationship of exchange rate and CPIs of the two countries. At the end, we forecast the exchange rate using ANN models and compare the results with random walk models. |
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| Keywords: | purchase power parity forecasting of exchange rate nonlinear co-integration artificial neural networks |
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