企业集团信用风险动态传染机理研究 |
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引用本文: | 李丽,周宗放.企业集团信用风险动态传染机理研究[J].管理评论,2015(1):48-56. |
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作者姓名: | 李丽 周宗放 |
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作者单位: | 电子科技大学经济与管理学院;云南师范大学数学学院 |
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基金项目: | 国家自然科学基金项目(70971015;71271043);教育部人文社科一般项目(10XJC630001);高等学校博士学科点专项科研基金项目(20110185110021) |
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摘 要: | 企业集团由于其内部成员企业众多、股权关系错综复杂、关联交易隐蔽化手段高明等显著特征,信用风险在企业集团内部具有明显的传染性。信用等级低、违约风险大的信用异常企业数目的变化决定了企业集团信用风险的整体表现。将企业集团展现成图的结构,提出了与图的度有关的集团内部信用风险传染率的概念,建立了企业集团信用风险传染的随机动态模型。理论上分析了模型的稳定状态条件及违约高峰到来时刻。数值模拟结果表明,降低信用风险传染系数和信用风险关联度或提高单位时间内信用风险治理率能够有效抑制集团内信用风险的传染。与增加信用风险的治理率相比,降低信用风险关联度是一种更为高效的方式。
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关 键 词: | 企业集团 信用风险传染 关联度 治理率 |
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