| 基于状态空间模型的人民币均衡汇率研究 |
| |
| 引用本文： | 孙章杰,傅强.基于状态空间模型的人民币均衡汇率研究[J].管理工程学报,2014,28(4). |
| |
| 作者姓名： | 孙章杰 傅强 |
| |
| 作者单位： | 重庆大学经济与工商管理学院,重庆,400044 |
| |
| 基金项目： | 中央高校基本科研业务费资助项目，国家教育部博士点基金资助项目 |
| |
| 摘 要： | 本文改进传统回归均值系数分析的缺陷,引进汇率风险变量和适应性预期变量,通过构建行为均衡汇率(BEER)的状态空间模型,利用卡尔曼滤波估计时变系数,同时估计了人民币汇率的ECM模型,研究2000年1月～2011年12月各因素对人民币均衡汇率的动态影响,并测算了人民币均衡汇率.研究发现:政府支出、TOT、FDI对人民币的升值影响显著增强,其中贸易条件对人民币升值贡献最大;利率差R、汇率风险RIS和适应性预期变量,逐渐符合理论预测.人民币均衡汇率失衡均在6％以内,不存在较大偏差.近期人民币升值压力主要来自热钱流入,非经济基本因素的内在需求.解释变量对人民币汇率的长期影响符合理论预期,但短期内各因素对人民币汇率的影响与长期影响有一定的冲突.
|
| 关 键 词： | 人民币均衡汇率 行为均衡汇率模型 状态空间模型 |
RMB Equilibrium Exchange Rate Based on State Space Model |
| |
| SUN Zhang-jie,FU Qiang.RMB Equilibrium Exchange Rate Based on State Space Model[J].Journal of Industrial Engineering and Engineering Management,2014,28(4). |
| |
| Authors: | SUN Zhang-jie FU Qiang |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | Equilibrium Exchange Rate BEER State Space Model |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ |
|
