| MRS—GARCH过程的CCAPM及其在中国股市中的应用 |
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| 引用本文： | 郭名媛,张世英.MRS—GARCH过程的CCAPM及其在中国股市中的应用[J].西北农林科技大学学报,2005,5(4):67-70. |
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| 作者姓名： | 郭名媛 张世英 |
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| 作者单位： | 天津大学,管理学院,天津,300072 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(70471050) |
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| 摘 要： | 本文提出了具有可变的系统风险系数β的MRS-GARCH过程表述下的条件CAPM,并且系统风险系数β随着股票收益的波动状态的变化而变化。通过对深圳股票市场中的各个行业股票的系统风险系数β的实证分析证明了各个行业股票的系统风险系数β在不同市场态势下存在差异,引入具有可变的系统风险系数β的条件CAPM是十分必要的。
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| 关 键 词： | MRSGARCH模型 条件资本资产定价模型(CCAPM) 可变系统风险系数 股票市场 |
| 文章编号： | 1009-9107(2005)04-0067-04 |
| 修稿时间： | 2004年10月25 |
CCAPM Under the MRS-GARCH Model and Its Application in China's Stock Market |
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| GUO Ming-yuan,ZHANG Shi-ying.CCAPM Under the MRS-GARCH Model and Its Application in China''s Stock Market[J].Journal of Northwest Sci-Tech University of Agriculture and Forestry(Social Science),2005,5(4):67-70. |
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| Authors: | GUO Ming-yuan ZHANG Shi-ying |
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| Abstract: | In this paper, we put forward CCAPM under the MRS-GARCH model. In this model, the beta is changing with the volatility state. The empirical tests show that CCAPM under the MRS-GARCH model with changing beta is superior to CCAPM under the GARCH model with constant beta. |
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| Keywords: | MRS-GARCH model GARCH model CCAPM varying beta stock market |
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