| 矫偏条件波动及其在VaR估计中的应用——以一般正态VaR估计为例 |
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| 引用本文： | 余为丽,王治.矫偏条件波动及其在VaR估计中的应用——以一般正态VaR估计为例[J].南开管理评论,2007,10(3):108-112. |
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| 作者姓名： | 余为丽 王治 |
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| 作者单位： | 1. 中南民族大学经济学院
2. 华中师范大学经济学院 |
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| 摘 要： | 反映金融市场条件波动时变性的模型都只是时资产真实数据生成过程的一种近似拟合,许多模型严格来说存在设定偏误,这样可能导致由它们所预测的条件波动相对真实值存在偏差.本文用一回归模型检验一般正态VaR估计中的简单平均方法估计的条件波动是否存在偏差,另一方面用它对这一条件波动估计值进行矫正,并以此为基础估计相应的VaR.通过对上证指数和深成指数1995-2005年日收益率数据的分析,我们发现,用简单平均方法对我国股市波动进行估计存在非常大的条件偏差,并发现波动矫偏后所预测的VaR值的准确性和有效性都明显提高.
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| 关 键 词： | 金融市场风险 风险值 条件波动 偏差矫正 条件 股市波动 估计存在 应用 正态 Application Volatility Conditional 有效性 发现 分析 数据生成过程 日收益率 深成指数 上证指数 矫正 估计值 简单平均方法 检验 回归模型 |
Bias-corrected Conditional Volatility and Its Application in Estimating VaR: The Example of Normal-VaR |
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| Yu Weili,Wang Zhi.Bias-corrected Conditional Volatility and Its Application in Estimating VaR: The Example of Normal-VaR[J].Nankai Business Review,2007,10(3):108-112. |
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| Authors: | Yu Weili Wang Zhi |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Financial Market Risk Value at Risk(VaR) Condi-tional Volatility Bias Correction |
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