中国股票市场财富效应的实证研究——基于2003—2009年季度数据的分析 |
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引用本文: | 张鑫,徐璋勇.中国股票市场财富效应的实证研究——基于2003—2009年季度数据的分析[J].西安石油大学学报(社会科学版),2011,20(1):28-34. |
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作者姓名: | 张鑫 徐璋勇 |
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作者单位: | 西北大学,中国西部经济发展研究中心,陕西,西安,710127 |
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摘 要: | 在总结国内外学者选用变量的基础上,加入测度消费者信心的变量,利用持久收入假说构建回归模型,对各个非平稳时间序列进行协整分析,并进行格兰杰因果检验,以确定长期中各变量之间的相互关系和影响程度,最后采用ECM模型考察股票价格与消费变动之间的短期调整状况。结果表明,现阶段中国股票市场财富效应已经初步显现,但影响力度比较微弱。
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关 键 词: | 股票价格 财富效应 持久收入假说 |
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