基于马尔科夫和混频数据模型的黄金期货市场波动率预测研究 |
| |
引用本文: | 郭杨莉,马锋.基于马尔科夫和混频数据模型的黄金期货市场波动率预测研究[J].中国管理科学,2024(1):13-22. |
| |
作者姓名: | 郭杨莉 马锋 |
| |
作者单位: | 西南交通大学经济管理学院 |
| |
基金项目: | 国家自然科学基金项目(72071162); |
| |
摘 要: | 利用马尔科夫机制转换(Markov-switching regime,MS)和混频数据(mixed data sampling,MIDAS)模型,构建新的马尔科夫机制混频模型(MS-MIDAS),并以此模型对中国黄金期货市场波动率建模和预测。运用样本外滚动时间窗(rolling time windows)预测技术和模型信度集(model confidence set,MCS)检验发现:(1)总体上,引入马尔科夫机制转换的混频模型(MS-MIDAS)相比于MIDAS模型本身,从统计上展现出更高的预测精度;(2)含有跳跃的马尔科夫机制混频模型(MS-MIDAS-CJ)的预测精度最高;(3)对不同的预测窗口和不同的滞后阶数(kmax),上述实证结果都是稳健的。
|
关 键 词: | 黄金期货市场 波动率预测 马尔科夫机制转换混频模型 结构突变 |
|
|