| 股票市场的货币政策效应的度量 |
| |
| 引用本文： | 陆蓉. 股票市场的货币政策效应的度量[J]. 统计研究, 2003, 20(8): 54-6 |
| |
| 作者姓名： | 陆蓉 |
| |
| 作者单位： | 广发证券博士后工作站、中山大学博士后流动站 |
| |
| 基金项目： | 20 0 1年国家自然科学基金项目 ( 70 173 0 2 1)，2 0 0 2年国家自然科学基金项目 ( 70 2 73 0 62 )，上海市哲学社会科学“九五”规划 2 0 0 0年度青年项目 ( 0 0EJB0 0 8)资助。 |
| |
| 摘 要： | 近来的研究揭示股票价格的变动已经越来越成为金融当局关注的重点 ,股票市场已成为货币政策的重要传导渠道。钱小安 (1998)讨论了资产价格变化对货币供求与传导机制的影响 ;梁宇峰 (2 0 0 1)论述了资产价格泡沫对经济和金融体制的危害性 ;瞿强 (2 0 0 1)指出货币政策对资产价格要“关注” ,但不要“钉住”。中国人民银行研究局课题组 (2 0 0 2 )就股票市场的发展对货币政策的影响进行了实证研究 ,提出中央银行的货币政策操作应关注股票市场价格的波动。以上这些研究揭示了股票市场的发展对货币政策各方面的影响 ,说明货币政策关注股票市场的…
|
| 关 键 词： | 股票市场 货币政策 VECM模型 脉冲反应 方差分解 |
Evaluation of the monetary policy effects on stock markets |
| |
| Abstract: | Measuring the impacts of monetary policy on stock markets can of help to carry out monetary policyand stock markets investment. By impulse response analysis and variance decomposition, this paper revealsthat the degree and lag of the impacts have close relation to the regulation pattern of monetary policy; theimpacts of money supply and interbank offer rates are strengthened, while that of loan scale is weakened;whether policy goal can be attained relies greatly on the degree of the connection of money market andstock markets. |
| |
| Keywords: | VECM |
| 本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《统计研究》浏览原始摘要信息 |
|
点击此处可从《统计研究》下载免费的PDF全文 |
