| 基于时变参数Copula的△CoVaR度量技术 |
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| 引用本文： | 王永巧,胡浩.基于时变参数Copula的△CoVaR度量技术[J].统计与信息论坛,2012,27(6). |
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| 作者姓名： | 王永巧 胡浩 |
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| 作者单位： | 浙江工商大学金融学院,浙江杭州,310018 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金项目，教育部人文社会科学基金项目 |
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| 摘 要： | 采用基于时变参数Copula的△CoVaR度量方法,以动态参数Copula模型描述金融变量间的相依结构、以GARCH类模型描述各金融变量的边际分布,通过构建的联合分布计算△CoVaR.利用此方法度量中国大陆与美国、香港的股票市场间的极端风险溢出.实证结果表明:通过此方法计算的△CoVaR能同时反映时变波动性与时变相依性,可更灵敏准确地度量危机时的极端风险溢出.
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| 关 键 词： | 极端风险溢出 CoVaR 时变Copula 市场相依性 |
△CoVaR Measurement Based on Time-Varying Parametric Copula |
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| WANG Yong-qiao
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HU Hao.△CoVaR Measurement Based on Time-Varying Parametric Copula[J].Statistics & Information Tribune,2012,27(6). |
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| Authors: | WANG Yong-qiao HU Hao |
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