| 欧元外汇市场收益率的长期记忆性比较研究 |
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| 引用本文： | 黄飞雪,赵岩.欧元外汇市场收益率的长期记忆性比较研究[J].管理科学,2009,22(2). |
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| 作者姓名： | 黄飞雪 赵岩 |
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| 作者单位： | 大连理工大学,经济系,辽宁,大连,116024 |
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| 基金项目： | 辽宁省社科联基金，大连理工大学软件+X研究基金，大连理工大学人文社会科学研究基金 |
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| 摘 要： | 针对欧元汇率的时间序列是否存在长期记忆性的问题,提出分别使用修正R/S和GPH谱回归的分析方法进行比较评估.以1999年1月1日～2007年12月31日欧元对美元、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元和新加坡元的双边汇率数据作为研究对象,每组货币对的样本数均为2 304个,取其对教收益序列.实证结果表明,修正R/S分析方法下,仅欧元时澳大利亚元的汇率数据在5%的水平下接受长期记忆的假设,其他均未表现出长期记忆性;而GPH检验下.7种货币对的日收益序列均不存在显著的长期记忆性.欧元外汇市场总体上不存在显著的长期记忆性,其原因可能是欧元外汇市场上存在大规模的短期交易行为.
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| 关 键 词： | 欧元汇率 修正R/S GPH检验 长期记忆性 |
Long-term Memory Comparative Study on Rate of Return of Euro Foreign Exchange Market |
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| HUANG Fei-xue,ZHAO Yan.Long-term Memory Comparative Study on Rate of Return of Euro Foreign Exchange Market[J].Management Sciences in China,2009,22(2). |
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| Authors: | HUANG Fei-xue ZHAO Yan |
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| Institution: | HUANG Fei-xue,ZHAO Yan Department of Economics,Dalian University of Technology,Dalian 116024,China |
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| Abstract: | This study's objective was to solve the problem that long-term memory of Euro foreign exchange market.A method of comparative evaluation based on modified R/S analysis and GPH test is proposed.Using daily bilateral exchange rate of EUR/USD,EUR/JPY,EUR/GPB,EUR/CHF,EUR/CAD,EUR/AUD and EUR/SGD from 1st Jan 1999 to 31st Dec 2007,2304 samples each currency pair.The empirical results show that only EUR/AUD exchange rate shows long-term memory at 5% level using modified R/S analysis,others is not long-term memory.... |
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