基于Pair-Copula的一篮子货币权重确定研究 |
| |
引用本文: | 胡寒玲,唐振鹏.基于Pair-Copula的一篮子货币权重确定研究[J].东南学术,2014(6). |
| |
作者姓名: | 胡寒玲 唐振鹏 |
| |
作者单位: | 武汉软件工程职业学院;福州大学经济与管理学院; |
| |
摘 要: | 央行通过调节政策使人民币汇率风险最小,即一篮子货币汇率风险最小化。本文选取2005年7月25日至2012年7月24日美元、欧元、日元和韩元兑人民币汇率为样本数据,采用C藤copula来研究按篮子货币投资的组合的市场风险,其中市场风险用VaR(在险价值)来衡量,分析篮子货币之间的相依结构,计算在一定置信水平下使VaR最小化的篮子货币权重向量。在实证分析的基础上得出对构建人民币有效汇率指数、外汇储备配置和投资者方面的应用以及对深化人民币汇率形成机制改革方面的政策建议。
|
关 键 词: | Pair-Copula 最优权重 篮子货币 人民币汇率 |
本文献已被 CNKI 等数据库收录! |
|