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| 货币供应量与物价之间永久性、暂时性成分变动关系研究 | |
| 作者姓名： | 张五六 |
| 作者单位： | 华侨大学数量经济研究院,厦门,361021 |
| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究青年项目，华侨大学人才引进科研项目 |
| 摘 要： | 为了研究我国货币供应量与物价之间永久性、暂时性成分变动关系,文章构建了一个二元未见成分分解UC模型,给出了其状态空间表达形式及基于修正卡尔曼滤波的极大似然估计理论.实证结果表明:货币供应量与物价的转换方程之间随机扰动项存在个体及交叉的序列相关性,体现了模型的理论设计特征;货币供应量与物价的永久性成分满足Ⅰ(1)过程,长期中存在协整关系,短期中实现了误差修正机制;货币供应量与物价的暂时性成分满足Ⅰ(0)过程,但货币供应量与物价的暂时性成分之间并不存在相互的Granger因果关系,这些新的探索性结论为货币供应量是否能够成为货币政策中介目标带来新的启发. |
| 关 键 词： | 货币供应量 物价 UC状态空间模型 永久性成分 暂时性成分 |
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