| 交易量持续期的模型选择：密度预测方法 |
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| 引用本文： | 李广川,刘善存,邱菀华. 交易量持续期的模型选择：密度预测方法[J]. 中国管理科学, 2008, 16(1): 131-142 |
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| 作者姓名： | 李广川 刘善存 邱菀华 |
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| 作者单位： | 北京航空航天大学经济管理学院 北京100083 |
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| 基金项目： | 教育部全国优秀博士学位论文作者专项基金 , 国家自然科学基金 |
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| 摘 要： | 运用密度预测方法,考虑残差项分别服从威布尔、伽玛和极值分布情况下,选取在上海证券交易所上市的浦发银行和G中海两支股票的高频交易数据,对拟合交易量持续期的对数自回归条件持续期(LOG-ACD)模型、随机条件持续期(SCD)模型和马尔科夫转换自回归条件持续期(MSACD)模型进行了评价比较研究。研究表明,绝大部分模型捕捉到了交易量持续期的聚集性特征;MSACD模型无论在模型样本内拟合还是模型样本外预测方面,均优于LOG-ACD模型和SCD模型。
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| 关 键 词： | 密度预测 LOG-ACD模型 SCD模型 MSACD模型 |
| 文章编号： | 1003-207(2008)01-0131-11 |
| 收稿时间： | 2007-03-15 |
| 修稿时间： | 2007-03-15 |
Selection of Volume Duration Models:Density Forecast Method |
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| LI Guang-chuan,LIU Shan-cun,QIU Wang-hua. Selection of Volume Duration Models:Density Forecast Method[J]. Chinese Journal of Management Science, 2008, 16(1): 131-142 |
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| Authors: | LI Guang-chuan LIU Shan-cun QIU Wang-hua |
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| Affiliation: | School of Economics and management, Beihang University, Beijing 100080, China |
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| Abstract: | Under the condition that the residual item follows Weibull,gamma and Burr distribution respectively and using high-frequency transaction data of two stocks including Pufa bank and G Zhonghai in Shanghai security market,we evaluate and compare the performances of LOG-Autoregressive Conditional Duration(LOG-ACD)model,Stochastic Conditional Duration(SCD)model and Markov Switching Autoregressive Conditional Duration(MSACD)model of volume duration using density forecast method.We conclude that most models captur... |
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| Keywords: | density forecast LOG-ACD model SCD model MSACD model |
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