期现套利对股指期货定价效率的影响 |
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作者姓名: | 黄文卿 |
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作者单位: | 复旦大学,上海,200433 |
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摘 要: | 文章从股指期货的定价入手,研究了如何衡量股指期货的定价效率,在比较分析市场效率系数和定价效率系数的基础上,认为定价效率系数在未来的一段时间内更加适合用来衡量沪深300指数期货的定价效率。然后文章又从期现套利的角度出发,寻找出影响股指期现货定价效率的因素——套利资金规模、融券制度、套利资金机会成本、交易成本、保证金比例等,并针对以上影响因素,提出了提高股指期货定价效率的政策建议。
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关 键 词: | 股指期货 期现套利 定价效率 影响因素 |
文章编号: | 1002-6487(2008)09-0123-03 |
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