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| 基于极值视角的沪深股市收益率的风险度量 | |
| 作者姓名： | 张虎 汪娟 |
| 作者单位： | 中南财经政法大学统计与数学学院,武汉,430073 |
| 摘 要： | 文章以沪深股市收益率为研究对象,分别运用收益率的极值分布、收益率的POT模型以及基于收益率序列GARCH模型残差的POT方法计算沪深股市的在险价值(VaR).实证过程发现沪深股市收益率序列均存在明显的尖峰厚尾现象,实证结果表明深市潜在风险高于沪市潜在风险,并且三种方法中基于收益率序列的POT模型计算的VaR精度最高,而对收益率序列应用GARCH模型描述其波动后再对模型的残差进行POT方法计算的VaR精度最低. |
| 关 键 词： | VaR 极值分布 POT模型 GARCH模型 |
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