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| 金融高维协方差阵的估计及其应用 | |
| 作者姓名： | 刘丽萍 |
| 作者单位： | 贵州财经大学数学与统计学院,贵阳,550025 |
| 基金项目： | 贵州省教育厅自然科学研究项目,全国统计科学研究项目 |
| 摘 要： | 文章克服了传统高维协方差阵估计方法的缺点,将主成分和门限方法相结合,提出了门限主成分正交补(TPO)估计量,该估计量主要通过前K个主成分来刻画高维协方差阵的信息,通过引入合适的门限函数来对矩阵的正交补进行稀疏估计,从而有效的降低了数据的维度并剔除了噪声的影响.模拟和实证研究发现:较严格的因子(SFM)模型而言,门限主成分正交补(TPO)模型明显提高了协方差阵的估计效率,并且将其应用在投资组合时,投资者获得了更高的收益和经济福利. |
| 关 键 词： | 门限主成分正交补模型 主成分分析法 门限方法 |
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