| 人民币汇率与股指联动及货币政策关联性分析 |
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| 引用本文： | 潘海峰,费为银,沈滢.人民币汇率与股指联动及货币政策关联性分析[J].统计与决策,2016(22):156-160. |
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| 作者姓名： | 潘海峰 费为银 沈滢 |
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| 作者单位： | 1. 中央财经大学中国经济与管理研究院,北京,100081;2. 安徽工程大学金融工程系,安徽芜湖,241000 |
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| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究规划基金项目(12YJA790041)，安徽工程大学金融工程研发中心开放基金项目(JRGCKF201505) |
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| 摘 要： | 文章选取2005-2014年汇改之后人民币兑美元汇率中间价和上证综指的周数据作为样本,以国际金融危机为界,将数据划分为三个样本区间,基于描述统计、相关性分析、VAR模型、协整检验、VEC模型、Granger因果检验及脉冲响应等,研究了人民币汇率与股指的联动性及不同阶段的差异性.进一步,考虑货币政策变量M2,以2005-2014年的上证综指、人民币兑美元汇率中间价以及M2的月数据作为样本,在三个样本区间,基于不同模型下的Granger因果检验和脉冲响应,研究了人民币汇率、股指与货币政策的关联性.
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| 关 键 词： | 上证综合指数 汇率 广义货币供应量 向量自回归模型 向量误差修正模型 |
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