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| 复合实物期权视角的企业R&D项目评价模拟计算 | |
| 引用本文： | 刘凤琴,聂志平,刘利莉.复合实物期权视角的企业R&D项目评价模拟计算[J].统计与决策,2016(23):166-170. |
| 作者姓名： | 刘凤琴 聂志平 刘利莉 |
| 作者单位： | 浙江财经大学信息管理与工程学院,杭州,310018 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(71271190)，教育部人文社会科学研究项目(15JYA630037) |
| 摘 要： | 文章基于美式复合实物期权视角,运用美式期权最小二乘蒙特卡罗模拟方法对企业多阶段R&D项目评价问题进行深入分析.研究结论认为,多阶段多投资时点的企业R&D投资项目一般具有很强的复合实物期权特征和美式期权价值结构;实证结果表明,相对于常用的Geske两阶段评价美式期权计算模型,本文提出的评价方法具有更强的收敛稳定性. |
| 关 键 词： | R&D项目 跳跃扩散 复合实物期权 美式期权定价 最小二乘蒙特卡罗模拟 |
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