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| 亚太地区股票市场羊群效应的实证检验 | |
| 引用本文： | 朱慧明,黄旻茜,欧阳文静.亚太地区股票市场羊群效应的实证检验[J].统计与决策,2016(13):145-148. |
| 作者姓名： | 朱慧明 黄旻茜 欧阳文静 |
| 作者单位： | 湖南大学工商管理学院,长沙,410082 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目 |
| 摘 要： | 文章针对亚洲股票市场羊群效应存在性检验问题,提出基于分位数回归的CCK模型进行检验研究.运用分位数回归方法使用个股收益率偏离度指标利用CCK模型建模,根据对亚太地区包括中国大陆、日本、中国香港等七个地区的羊群效应进行实证结果分析,结果发现羊群效应普遍存在于亚太股票市场中;新兴市场相对于成熟市场羊群效应更为显著;同时羊群效应普遍存在于收益的低分位点处.研究结果表明:分位回归模型能够更全面准确的分析股票市场羊群效应的特性. |
| 关 键 词： | 羊群效应 分位回归 亚太地区 CCK模型 |
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