中国股市非流动性补偿效应的测度 |
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作者姓名: | 李延军 王丽颖 |
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作者单位: | 河北工业大学经济管理学院,天津,300401 |
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基金项目: | 河北省社会科学基金,河北省科技计划项目 |
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摘 要: | 文章运用CAPM模型,证实中国股市存在规模效应、价值效应以及非流动性补偿效应,但是CAPM模型和LCAPM模型均无法全面测度和解释中国股市存在的这些市场异象;而改进的LCAPM模型(A-LCAPM)充分考虑了各因子之间的相关性,能够较好地刻画传统定价模型无法解释的异象并准确度量股票预期报酬中的非流动性补偿溢价.
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关 键 词: | 非流动性补偿效应 A-LCAPM 市场异象 系统风险 |
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