| 投资基金绩效评价的Sharpe 指数与衰减度实证分析 |
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| 引用本文： | 陈 收 杨 宽 吴启芳 舒 彤. 投资基金绩效评价的Sharpe 指数与衰减度实证分析[J]. 管理科学, 2003, 6(3): 79-85 |
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| 作者姓名： | 陈 收 杨 宽 吴启芳 舒 彤 |
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| 作者单位： | 湖南大学工商管理学院,长沙,410082 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(79870031; 799106180; 79942015). |
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| 摘 要： | 采用国际上基金业绩评价中普遍采用的Sharpe指数,对中国证券投资基金的业绩进行实证研究;针对Sharpe指数在基金收益非正态分布时的缺陷,采用Stutzer(2000)提出的衰减度对中国证券投资基金进行实证分析.实证分析说明,衰减度和Sharpe指数相比,在基金收益呈正态分布时,基金业绩排序一致;在基金收益呈非正态分布时,衰减度可根据基金收益高阶统计量(偏度,峰度)进行修正.另外,该研究表明根据衰减度参数θ的大小进行排序对基金绩效评价是有参考价值的.
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| 关 键 词： | 投资基金 业绩评价 衰减度 |
| 文章编号： | 1007-9807(2003)03-0079-07 |
| 修稿时间： | 2002-01-04 |
Empirical analysis of performance for investment fund through Sharpe ratio anddecay rate |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | investment fund performance appraisal decay rate |
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