股指期货与标的指数波动的关联性研究——来自沪深300指数的经验证据 |
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引用本文: | 宋华.股指期货与标的指数波动的关联性研究——来自沪深300指数的经验证据[J].兰州大学学报(社会科学版),2013,41(3):101-105. |
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作者姓名: | 宋华 |
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作者单位: | 兰州商学院经济学院,甘肃兰州,730020 |
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摘 要: | 沪深300指数期货上市对我国资本市场的建设具有重要意义。基于Johansen协整检验及稳定的VAR模型基础上的脉冲响应函数和方差分解,以沪深300指数期货上市以来的233组数据为研究样本,对沪深300指数期货与标的指数的波动相关性进行研究。研究发现:1)沪深300指数与标的指数具有协整关系;2)沪深300指数期货与现货价格波动传导具有不对称效应。这有利于投资者进行跨市套利,同时促进管理层完善期货市场微观结构。
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关 键 词: | 股指期货 现货市场 脉冲响应函数 方差分解 非对称性 沪深300指数 |
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